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易诚互动闯关创业板IPO 事迹增速合座放缓 与竞争敌手关系存疑
发布日期:2024-04-14 04:57    点击次数:99

  近期,深圳证券往还所(简称“深交所”)已向北京易诚互动蚁集时刻股份有限公司(简称“易诚互动”)发出审核中情观点落实函。历经两轮问询后,易诚互动的创业板IPO程度再迈一步。

  《经济参考报》记者正式到,易诚互动与其竞争敌手宇信科技(300674.SZ)之间散乱有致的关系,备受市集形状。易诚互动控股鼓吹、骨子甘休东说念主曾硕曾在宇信科技任职,且公司多位中枢东说念主员均来自宇信科技。两家公司实控东说念主团队关系匪浅,后因探求理念等存在较大各别分说念扬镳,为其IPO之旅更添精巧感。

  波折多年,宇信科技已成为银行IT决策市集中多个细分鸿沟的龙头,而比年来事迹增长乏力的易诚互动,在市集占有率、研发参加等方面赫然不足宇信科技。此外,易诚互动的净利润范围相对较小,且2023年齿迹预报增速也赫然低于多家可比公司,其当年事迹增长握续性待考。

  探求事迹波动幅度较大

  易诚互动是一家银行IT处置决策供应商,专注于金融就业的互联网化和数字化转型,向以银举止主的金融机构提供包括移动银行、蚁集银行、洞开银行、往还银行、交易智能等一体化的合座处置决策,涵盖业务改进、架构想象、软件诱骗、测试及驱动珍惜等就业。

  招股书深切,陈说期内(指2020年至2022年及2023年上半年,下同),易诚互动的探求事迹具有一定的季节性特质,公司销售收入主要在第三季度和第四季度好意思满。2020年至2022年,易诚互动上半年说明收入分手为10578.06万元、19860.69万元和24161.94万元,占全年收入的比重为20.07%、31.62%和38.74%;各年下半年说明收入分手为42116.88万元、42957.14万元和38204.83万元,占全年收入的比重为79.93%、68.38%和61.26%。

  从事迹数据来看,易诚互动比年来的事迹增速赫然放缓,公司2022年营收净利双双下滑。2020年至2022年,公司营业收入增长率分手为26.41%、19.21%、-0.72%;净利润增长率分手为279.41%、13.22%、-2.76%。易诚互动坦言,跟着市集竞争的握住加重或当年市集趋于饱和,公司可能面对营业收入、事迹波动的风险。

  而在同业业可比公司中,易诚互动的净利润范围相对较小。2023年上半年,公司好意思满营业收入28464.63万元,净利润779.21万元。宇信科技、润和软件、天阳科技2023年上半年净利润分手为16591.85万元、7784.95万元、2217.64万元。

  另据2023年度事迹预报,天阳科技展望2023年好意思满归母净利润11000万元至13500万元,同比增多81.10%至122.25%。润和软件展望2023年好意思满归母净利润15811.52万元至16865.62万元,同比增长50%至60%。易诚互动展望的事迹增速则相对较低,基于已好意思满收入、在手订单、探求情况,易诚互动展望2023年可好意思满营业收入约67150.43万元,与上年同期比拟上升7.67%;展望归母净利润约为6014.46万元,与上年同期比拟上升6.67%。

  部分客户与供应商类似

  记者正式到,陈说期内,易诚互动存在部分客户与供应商类似的情形。其中,阿里云、蚂蚁云、极融云既是公司客户亦然供应商,其主要向公司外包部分本身客户的运维、云系统装配等就业。

  其中,易诚互动对阿里云的依赖尤为赫然。招股书深切,陈说期内,易诚互动前五大供应商采购占比分手为96.06%、98.28%、94.92%和100.00%,供应商较为蚁集。其中公司对第一大供应商阿里云采购占比分手为86.02%、89.42%、84.52%和53.77%;易诚互动对阿里云销售的金额分手为810.7万元、1335.56万元、356.51万元及360.06万元。

  在首轮问询中,深交所关于易诚互动客户与供应商类似的情况也进行了要点形状。其中,条款公司表现陈说期内与阿里云、极融云、蚂蚁云既是客户又是供应商的原因,采购和销售的联系产物就业情况;采购和销售是否沉寂现实,价钱是否公允,是否具有合理的交易逻辑等。

  另一方面,易诚互动的业务沉寂性也被问询。深交所还条款易诚互动表现与阿里云的业务贯串流程,陈说期内对其采购金额及占比较高的原因;集中银行鸿沟云就业公司的市集占有率情况、可供遴荐的其他同类供应商情况、同业业公司情况,表现对阿里云是否存在关键依赖,公司是否具备沉寂开展业务的材干。

  把柄一轮问询恢复陈说,经核查,保荐机构及报告管帐师以为,在银行云化转型的行业配景下,易诚互动与阿里云开展贯串;银行客户在初度采购云平台产物及软件定制诱骗就业后,杠杆交易在产物未发生关键问题的前提下,不会更换供应商,因此公司陈说期内向阿里云采购金额及占比较高,具备合感性。

  “国内金融云平台处置决策市集竞争富足,公司不错遴荐不同的云平台供应商进行采购;对公司而言,不同云供应商的产物之间具备较强的可替代性,公司在不同特有云平台之间调治不存在部署上的时刻阻遏;同业业上市公司均与一家或多家云平台供应商酿成贯串,公司相通不错基于不同云平台为不同客户提供软件诱骗,与同业业上市公司不存在关键各别。故公司不存在对阿里云的关键依赖,具备沉寂开展业务的材干。”易诚互动暗示。

  与竞争敌手关系扑朔迷离

  从易诚互动的IPO历程来看,其与竞争敌手宇信科技的关系扑朔迷离,备受市集形状。一方面,易诚互动与宇信科技的历史发展颇有渊源;另一方面,易诚互动实控东说念主曾硕曾在宇信科技任职,且公司多名中枢东说念主员均来自宇信科技,曾硕与李小龙、钟明昌签署股份代握条约亦被监管问询。

  报告材料及问询恢复陈说深切,易诚互动实控东说念主曾硕于2001年2月树立易诚世纪。在2006年底,易诚世纪与洪卫东(现为宇信科技实控东说念主)甘休的宇信鸿泰整合酿成宇信易诚(宇信科技前身),并以Yucheng当作境外主体在好意思国纳斯达克上市,后因金融危急发展受阻从境外退市。易诚世纪被宇信易诚收购后,其钞票随股权一并整合至宇信易诚,2008年易诚世纪原业务现实完成后未开展骨子探求业务至2016年刊出。

  在Yucheng于2013年退市前,曾硕团队因与洪卫东团队在发展政策和探求理念上存在较大各别,曾硕团队继续出售完Yucheng股份退出宇信易诚,谋求沉寂发展。2015年红筹总结后,洪卫东团队转向境内谋求上市,于8月将宇信易诚改名为宇信科技,并于2018年11月完成境内上市,成为咫尺的宇信科技。与此同期,曾硕团队缔造易诚互动也专注于蚁集银行、移动银行等,好意思满本身握续发展。

  这时辰,曾硕曾任北京宇信易诚科技有限公司(现改名为北京宇信科技集团股份有限公司,为创业板上市公司)首席运营官、董事。钟明昌、畅红霞、彭楫洲、孔繁强、胡首、张佳巍、谢明宇、陈华、袁立涛、李小龙等十名当然东说念主鼓吹均曾在宇信科技任职,前述当然东说念主鼓吹咫尺均在公司任董事、监事、高等照管东说念主员、中枢时刻东说念主员等进击职务。其中,公司董事钟明昌曾任宇信科技副总裁、公司监事会主席彭楫洲曾任宇信科技渠说念业务部副总司理。

  围绕易诚互动与宇信科技的关系,深交场合两轮问询中连发多问,条款易诚互动表现公司偏激子公司与宇信科技的关系,宇信科技是否曾投资公司或其子公司;表现公司是否存在钞票来自宇信科技的情形等。在第二轮问询中,深交所条款易诚互动集中联系情况,进一步表现认定公司不存在钞票来自宇信科技联系依据的充分性等。

  在监管追问之下,易诚互动称,宇信易诚曾投资过子公司易诚软件后退出,未始投资过公司,公司不存在钞票来自宇信易诚及改名后的宇信科技的情况。曾硕团队与洪卫东团队从沉寂的两个主体整合成一个主体,境外上市、退市,后因发展理念不同曾硕团队离开宇信易诚再行创业。洪卫东团队探求的宇信科技未投资过公司,不存在平直或迂回的投资关系。自公司其前身树立于今,公司与宇信易诚及改名后的宇信科技之间不存在关系。

  记者正式到,当作易诚互动所处行业的主要竞争者之一,宇信科技的实力赫然更胜一筹。把柄赛迪出具的中国银行业IT处置决策市集份额分析陈说,2022年,宇信科技市集占有率为10.01%,名循序一;易诚互动市集占有率为6.27%,名循序六。此外,易诚互动研发参加范围及占比与同业业比拟较低,陈说期各期,宇信科技研发用度率均超10%,易诚互动研发用度率则保管在8%独揽,且各期均低于行业均值。



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