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- 发布日期:2024-08-15 08:39 点击次数:114
中金公司暗示,瞻望2H2024,端侧AI改进和手机商场善良复苏将引颈破钞电子行业成长:短期来看,破钞电子干涉旺季新机供给丰富,新兴商场具备增长后劲,善良需求握续开发;永久来看,苹果为代表的端侧AI加快落地,交互神气纠正、功能升级/外不雅改款、闭源生态三者相得益彰,有望激动AIPC/AI手机新的换机周期、以及AI可一稔新末端口头的改进。
全文如下中金2024下半年瞻望 | 破钞电子:端侧AI改进开启,手机行业善良复苏
中金接头
瞻望2H24,咱们以为端侧AI改进和手机商场善良复苏将引颈破钞电子行业成长:短期来看,破钞电子干涉旺季新机供给丰富,新兴商场具备增长后劲,善良需求握续开发;永久来看,苹果为代表的端侧AI加快落地,交互神气纠正、功能升级/外不雅改款、闭源生态三者相得益彰,有望激动AIPC/AI手机新的换机周期、以及AI可一稔新末端口头的改进。
节录
手机&PC商场:2H24出货量有望握续开发,善良结构性契机。瞻望2H24,商量到新兴商场增长动能及供给改善,咱们判断手机及PC出货量有望握续开发。把柄Canalys料想,2024年环球智高手机/PC出货量或将同比增长3%/8%至11.8亿台/2.7亿台。提出善良:1)新兴商场永久结构性复苏契机;2)折叠屏手机改进机遇。
AI手机:产业升级旭日东升,善良苹果引颈行业改进。2024年安卓厂商不时推出了多款带有AI功能的手机,招引了破钞者善良。Counterpoint料想2027年环球AI手机浸透率将达到40%,期货配资公司出货量有望达5.22亿部。从产业链变化角度看,咱们回来了AI手机在SoC、内存、破钞电子零部件、操作系统等方面的变化;聚焦手机零部件方面,为适配大模子过头蓄意需求,散热、电板、光学、声学、结构件等步调或将迎来变化,破钞电子产业链亦有望在AI手机启动的换机潮下受益。聚焦苹果来看,瞻望异日,咱们料想iPhone 16/17系列或将有10余款零部件及模组迎升级及改进,重叠老用户受内存等硬件瓶颈制约无法体验苹果AI,咱们以为2H24-2025年有望开启iPhone用户换机新周期,激动出货量快速增长。
AI可一稔居品百花都放,善良AR/VR与AI集结出路。除AI手机外,AIPC、AI可一稔居品亦有望迎来成长:1)AIPC:Canalays预测,环球兼容AI的PC有望在2025年浸透率达到42%,2027年AIPC约占通盘PC出货量的60%。2)AR/VR:AR/MR居品具备透视能力,同期开荒可杀青素材及时取得,并合作虚实集结的屏幕成像,有望成为多模态AI末端的更优选。苹果Vision Pro树立行业发展标杆,咱们看好苹果有望再次引颈新末端发展。3)AI一稔居品:大模子厂商以及手机品牌厂商贬抑探索AI新末端口头,智能指环等居品亦有改进。
风险
宏不雅经济低迷影响破钞者需求,AI端侧落地阐扬迟缓,AI手机销售不足预期,VR居品销量不足预期。
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